Хороший текст Хазина об экономической ситуации на 2010 год, неплохое обсуждение. Но надо уточнить пару деталей.
http://worldcrisis.ru/crisis/708310
«Принципиальная разница в этих сценариях состоит в том, что дефляционный сценарий повышает стоимость денег, а инфляционный – наоборот, понижает. Соответственно, те институты, которые имеют априорный доступ к деньгам (например, банки – учредители Федеральной резервной системы США, которая, пока, во всяком случае, осуществляет эмиссию доллара) заинтересованы в дефляционном сценарии, а те, которые в деньгах нуждаются (например, бюджеты разных уровней) – в инфляционном. Те, у кого баланс долгов положительный (банки) – нуждаются в подорожании денег, …. Дело в том, что система частичного резервирования вкладов, действующая практически во всем мире, делает банки незащищенными от «набегов вкладчиков» (которые и разорили многие из них в 30-е годы ХХ века в США), поэтому те из них, которые не могут рефинансироваться в банках более высокого уровня могут дефляции и бояться. Но в любом случае, не они определяют позицию финансовой элиты. А вот те, у кого баланс долгов отрицательный (домохозяйства, бюджеты, корпорации) заинтересованы, скорее, в инфляционном сценарии, который позволяет эти долги обесценивать. Да и доходы в номинальном выражении в этом случае растут, что создает ощущение позитива».
Л.П. Для банков ФРС инфляционный сценарий не страшен. Они всегда получат денег от ФРС. И паника вкладчиков не страшна и мало вероятно, на то есть федеральная корпорация вкладов США, ведомства с неограниченным кредитом и неограниченными полномочиями. Инфляция, инфляционный сценарий страшны для людей «просто состоятельных», и структур управляющих их деньгами. Инфляционный сценарий жёстко разделит финансистов на системных и несистемных, тех кто имеет доступ и тех кто не имеет. Дешёвые деньги это всегда означает, что одним они достаются даром, а другим под ростовщические проценты.
А потом наступает момент истины: инфляционный сценарий резко меняется на дефляционный. Ралли на фондовом рынке всегда означает, что инфляция вот-вот выйдет из под контроля.
Дефляционный шок обеспечивается сжатием денежно кредитного мультипликатора. Можно провести его в США. Ужесточить кредит для экономики. И экономический кризис обеспечен. Но можно ударить и по международным финансам, где собственно и происходит 90% мультипликации. Тогда кризис поразит другие страны, а спрос на доллар и бумаги в нём номинированные вырастет.
Я уже писал, что меня осенью прошлого года сильно удивило течение кризиса. Слишком сильный удар пришёлся на собственно США. Если бы обвалил Сити или Швейцарии, то в США кризиса бы никто не заметил, а в итоге рухнули финансовые институты США. Это говорит как о слабости самих США, так и о силе финансового лобби. Гаданий в Инете было много много, но обычно называют суммы, полученные от ФРС - банкиры. 3 трлн. и Государство - 0,7 трлн.
Вообще банкиры сильны
«Это явление нашло свое отражение, прежде всего, в поддержке национальных банковских систем, причем Великобритания потратила на это средства в объеме более 50% ВВП, Нидерланды – более 40%, США – более 30% (с учетом забалансовых средств ФРС), Германия – более 20%».
Эти решения означают в долгосрочной и среднесрочной перспективе заметное снижение жизненного уровня всех перечисленных стран. За неудачные вложения банкров, что совершались с 70-х годов 20 века надо платить. Если за них не заплатят другие. Эти другие известны – несистемные финансисты и население слабых стран.
У Хазина хорошо схвачено про вынужденный характер активной финансовой политики Китая в ближайшем будущем.
«Темпы падения основных макроэкономических показателей США не должны меняться и составят около 8-12% в год. Это означает продолжение серьезных проблем стран Юго-Восточной Азии и их все большую переориентацию на Китай и Индию, как потенциальные источники спроса. Китай, как уже было сказано, при этом будет активно продвигать собственную валюту на региональные рынки и готовить почву под их захват за счет начала выпуска своих ценных бумаг».
А. Кобяков обратил внимание, что крупнейшим рынком мира становится Китай. Его потребление чёрных металлов и цемента в разы превосходит совокупное производство бывшего СССР, США и Японии. Анисимов А.Н. в 2000 году первый отметил это явление. Т.е Китай уже нельзя назвать экономикой зависящей от импорта, это во первых. И Китай становится основным мотором потребления в мире, заменяя США. От него зависит мировая конъюнктура на рынках. А такую страну все страны с экспортоориентированной экономикой поддерживают изо всех сил, как кредиторы крупного должника.
Разница между США и Китаем только в развитости финансового сектора. Там где есть финансы – наука, НИОКР, передовые технологии и индустрия развлечений приходят тна следующий день
За финансовые услуги США берут большую плату. Но сегодня они станадртизованы, специалистов много. Финансовые структуры Европы и Англии профессиональнее американцев, ибо привыкли работать без прикрытия ФРС. И уже не избалованные финансисты потянулись в Гонконг.
Обвал пирамиды доллара может произойти быстро, лавинообразно и неуправляемо. Ибо масштабы обращения бумаг номинированных в долларе чудовищны.
Но это требует от США решений и действий. Причём в самое ближайшее время. Поэтому от прогнозов я воздержусь. Ясно лишь, что всякого рода несистемных финансистов, откормленных для таких ситуаций, выпотрошат.
